מקדם קצבה מובטח: למה הפוליסה הישנה שלכם שווה זהב

אם יש לכם פוליסת ביטוח מנהלים שנפתחה לפני 2013, ייתכן שאתם מחזיקים בנכס פנסיוני שאי אפשר לקנות היום בשום כסף: מקדם קצבה מובטח. ההבדל בין מקדם של 166 למקדם לא מובטח יכול להיות מאות אלפי שקלים לאורך הפרישה. ובכל זאת, אני פוגשת שוב ושוב אנשים שביטלו פוליסה כזאת בגלל שיחת מכירה של עשר דקות.

מה זה בכלל מקדם קצבה

מקדם קצבה (או מקדם המרה לקצבה) הוא המספר שמתרגם את החיסכון שצברתם לקצבה חודשית בפרישה. החישוב פשוט: מחלקים את הסכום הצבור במקדם, ומקבלים את הקצבה החודשית לכל החיים.

לדוגמה: מי שצבר 1,000,000 ש"ח עם מקדם 200 יקבל קצבה חודשית של 5,000 ש"ח. אותו חיסכון בדיוק עם מקדם 166 ייתן קצבה של כ-6,024 ש"ח בחודש. ככל שהמקדם נמוך יותר, הקצבה גבוהה יותר. זה כל הסיפור, והוא סיפור גדול.

המקדם נקבע לפי לוחות תמותה, כלומר לפי תוחלת החיים הצפויה של המבוטחים. כשתוחלת החיים עולה, חברת הביטוח צריכה לשלם את הקצבה יותר שנים, ולכן המקדמים החדשים הולכים ונעשים גבוהים יותר, והקצבה שמקבלים על כל שקל שנחסך הולכת וקטנה.

למה מקדם מובטח שווה זהב

בפוליסות ביטוח מנהלים שנפתחו עד סוף 2012 המקדם נקבע ביום ההצטרפות לפוליסה, על בסיס לוחות התמותה שהיו נכונים אז, והוא לא ניתן לשינוי. גם אם תוחלת החיים תמשיך לעלות, חברת הביטוח מחויבת לחשב לכם את הקצבה לפי המקדם הישן. זו למעשה הבטחה חוזית שהסיכון של התארכות תוחלת החיים עובר מכם אל חברת הביטוח.

בשנת 2013 אסרה המדינה על שיווק ביטוחי מנהלים עם מקדם קצבה מובטח למצטרפים חדשים, בדיוק מהסיבה הזאת: ההבטחה יקרה מדי לחברות הביטוח, כי היא לא מגלמת את העלייה הצפויה בתוחלת החיים. מאז, מי שחוסך בביטוח מנהלים חדש או בקרן פנסיה פשוט לא יודע מה יהיה המקדם שלו בפרישה.

כדאי לדעת שהמקדם מגלם לא רק את לוחות התמותה אלא גם הנחת ריבית: חברת הביטוח מניחה שהכסף שנשאר בקופה ממשיך להרוויח תשואה מסוימת לאורך שנות תשלום הקצבה. בפוליסות הוותיקות גם ההנחה הזאת נדיבה במונחים של היום, וזה חלק מהסיבה שהמקדמים ההם נמוכים כל כך. שני הפרמטרים, תמותה וריבית, ננעלו יחד ביום ההצטרפות, ושניהם עובדים לטובתכם.

המשמעות המעשית: מקדם מובטח הוא מוצר שירד מהמדפים. מי שמחזיק בו ומבטל אותו לא יוכל לקנות אותו שוב. לכן כל החלטה על פוליסה כזאת, בין אם ניוד לקרן פנסיה ובין אם הפסקת הפקדות, חייבת להתחיל בבדיקה מה בדיוק יש לכם ביד. הרחבתי על השיקולים המלאים במדריך לעבור מביטוח מנהלים לקרן פנסיה.

המקדמים לפי דורות הפוליסות

לא כל הפוליסות הוותיקות נולדו שוות. המקדם המובטח שלכם תלוי בעיקר בשנה שבה נפתחה הפוליסה. אלה הדורות המרכזיים, למסלול קצבה בסיסי לגבר בגיל 65:

המקדמים המדויקים משתנים בין חברות, בין מסלולי פרישה ולפי גיל ומין. המספר המחייב הוא זה שכתוב בפוליסה שלכם.

שימו לב שגם בתוך אותו דור יש הבדלים: המקדם משתנה לפי מסלול הפרישה שבוחרים. בפוליסות הוותיקות, מסלול עם תקופת הבטחה קצרה או בלי שאירים מקבל מקדם נמוך עוד יותר, ומסלול שמבטיח קצבה מלאה לבן או בת הזוג מקבל מקדם גבוה יותר. היתרון הגדול של הפוליסות הישנות הוא שגם שינוי מסלול בפרישה מחושב לפי לוחות התמותה המקוריים.

כמה זה שווה בכסף אמיתי

בואו נעשה את החשבון עד הסוף. ניקח חוסך שצבר 1,000,000 ש"ח בביטוח מנהלים, ונשווה בין מקדם מובטח של 166.64 מפוליסה שנפתחה בשנת 1998, לבין מקדם 200 שמייצג פוליסה מאוחרת יותר:

• arrow_leftעם מקדם 166.64: קצבה חודשית של כ-6,001 ש"ח.
• arrow_leftעם מקדם 200: קצבה חודשית של 5,000 ש"ח.
• arrow_leftההפרש: כ-1,000 ש"ח בחודש, שהם כ-12,000 ש"ח בשנה.
• arrow_leftעל פני 20 שנות פרישה: כ-240,000 ש"ח, ועל פני 25 שנים כבר כ-300,000 ש"ח.

וזה עוד תרחיש שמרני. מי שמחזיק פוליסה משנות השמונים עם מקדם 144.2 יקבל מאותו מיליון כ-6,935 ש"ח בחודש, כמעט 2,000 ש"ח יותר בכל חודש מחוסך עם מקדם 200. אין כמעט החלטה פיננסית אחרת בחיים שההשפעה שלה על ההכנסה בפרישה גדולה כל כך.

עוד נקודה שמעצימה את הערך: המקדם שלכם קבוע, אבל לוחות התמותה של כולם ממשיכים להתעדכן. ככל שתוחלת החיים תמשיך לעלות בעשורים הקרובים, המקדמים הלא מובטחים שייקבעו לפורשים העתידיים צפויים להיות גבוהים עוד יותר מ-200, והפער בינכם לבין חוסך רגיל רק יגדל. במילים אחרות, שווי ההבטחה שבידיכם עולה עם הזמן, לא יורד.

מלכודת הניוד ועזיבת העבודה

הנקודה הרגישה ביותר היא רגע עזיבת העבודה. כשמפסיקים לעבוד, ההפקדות לפוליסה נעצרות, ובחלק מהפוליסות הוותיקות שמירת הזכויות, כולל המקדם המובטח, מותנית ברציפות ביטוחית. את הרציפות אפשר לשמור באמצעות הסדר ריסק זמני או המשך הפקדות באופן עצמאי, גם בתקופת אבטלה.

וכאן מתחבר גם עולם ביטוח לאומי: מי שפוטר וזכאי לדמי אבטלה מקבל הכנסה מהמדינה לתקופת הביניים, אבל ביטוח לאומי לא מפקיד עבורכם לפנסיה בתקופה הזאת. עובד שנשען רק על דמי האבטלה ושוכח את הפוליסה עלול לגלות אחרי שנה שהכיסויים נפלו. את כל התמונה של סיום העסקה ריכזתי במדריך פוטרתם? כל הזכויות.

תרחיש נוסף ששווה להכיר הוא הפיכת הפוליסה למסולקת: מפסיקים להפקיד, והצבירה הקיימת ממשיכה להתנהל בפוליסה לפי תנאיה עד הפרישה. ברוב הפוליסות המקדם המובטח נשמר גם במצב כזה על הכספים שכבר נצברו, אבל זה בדיוק מסוג הסעיפים שחייבים לוודא מול חברת הביטוח בכתב, כי הניסוחים שונים מפוליסה לפוליסה. אל תסתפקו בתשובה טלפונית של נציג שירות.

מניסיוני

טיפלתי בעובד ותיק שקיבל הצעה 'לאחד את כל הפנסיות למקום אחד' מסוכן שהציג חיסכון יפה בדמי ניהול. בפוליסה שלו משנת 1997 ישב מקדם מובטח של 166.64. החיסכון בדמי הניהול היה שווה כמה מאות שקלים בשנה, והמקדם היה שווה לו יותר מ-200,000 ש"ח על פני הפרישה. עצרנו את הניוד יום לפני שנכנס לתוקף. מאז אני אומרת לכל לקוח: אף אחד לא מבטל פוליסה ותיקה לפני שמישהו בדק מה כתוב בה.

מה בודקים לפני כל החלטה

אין כאן כלל אצבע אחד. יש מצבים שבהם דווקא נכון להעביר את הכסף, למשל כשהמקדם המובטח גבוה יחסית ודמי הניהול בפוליסה גבוהים מאוד. אבל את ההחלטה מקבלים רק אחרי בדיקה מסודרת:

• arrow_leftמה המקדם המדויק שכתוב בפוליסה, ולאיזה גיל פרישה ומסלול הוא מתייחס.
• arrow_leftהאם המקדם חל על כל הצבירה או רק על חלק ממנה (בחלק מהפוליסות יש הבחנה בין כספים ותיקים לחדשים).
• arrow_leftכמה דמי ניהול אתם משלמים בפועל, ומה ההפרש מול חלופה כמו קרן פנסיה. הרחבתי על זה במדריך דמי ניהול בביטוח מנהלים.
• arrow_leftמה מצב הבריאות שלכם: מעבר למוצר חדש פותח מחדש תקופות אכשרה וחיתום.
• arrow_leftכמה שנים נשארו לכם עד הפרישה. ככל שאתם קרובים יותר לגיל הפרישה, ערך ההבטחה גבוה יותר.
• arrow_leftאיך הקצבה מהפוליסה משתלבת עם קצבת אזרח ותיק מביטוח לאומי, שמצטרפת אליה בגיל הזכאות ומשלימה את התמונה.

שורה תחתונה: מקדם קצבה מובטח הוא אחד הנכסים הפנסיוניים היקרים ביותר שיש היום לחוסך ישראלי, בדיוק כי אי אפשר לייצר אותו מחדש. לפני שנוגעים בפוליסה כזאת, בודקים, מחשבים ומשווים. אם קיבלתם המלצה לבטל או לנייד, מותר ורצוי לבקש שהמספרים יוצגו לכם שחור על גבי לבן.