היוון קצבה הוא עסקת חליפין עם עצמכם: מקבלים סכום כסף גדול היום, ובתמורה הקצבה החודשית קטנה, לפעמים לחמש שנים ולפעמים לתמיד. נכון ל-2026, מי שהבטיח לעצמו קצבה של לפחות 5,306 ש"ח בחודש יכול להוון את מה שמעבר, ומי שביצע קיבוע זכויות יכול למשוך חלק מהכסף אפילו בלי מס.
זו אחת ההחלטות שהכי קל להתפתות בהן והכי יקר לטעות בהן. בואו נפרק אותה לגורמים: מה מותר, כמה מס משלמים בכל מסלול, ומתי התשובה הנכונה היא פשוט לא.
מה זה היוון קצבה ואיך הקרן מחשבת אותו
כשאתם פורשים, הצבירה בקרן הפנסיה מתורגמת לקצבה חודשית באמצעות מקדם המרה: מחלקים את הצבירה במקדם ומקבלים את הקצבה. היוון עובד בכיוון ההפוך. אתם מוותרים על חלק מהקצבה החודשית, והקרן מתרגמת את הוויתור הזה לסכום חד פעמי לפי חישוב אקטוארי, שמבוסס בעיקר על תוחלת התשלום הצפויה.
יש שני סוגי ויתור. היוון לתקופה קצובה: הקצבה יורדת למספר שנים מוגדר וחוזרת לגובהה המלא בסופן. היוון צמית: הקצבה יורדת לתמיד. ההבחנה הזאת קריטית, כי ויתור צמית אי אפשר לבטל, גם אם הנסיבות השתנו.
עוד השלכה שחייבים להכיר לפני החתימה: הקצבה החודשית היא הבסיס גם לפנסיית השאירים של בן או בת הזוג. במסלול פרישה שכולל שאירים, האלמן או האלמנה יקבלו אחוז מהקצבה שלכם (לפי המסלול שנבחר בפרישה). קצבה שהוקטנה בהיוון צמית גוררת גם פנסיית שאירים קטנה יותר, לכל חייהם. כלומר, ההחלטה לא נוגעת רק לכם אלא גם למי שיישאר אחריכם, ולכן נכון לקבל אותה יחד.
שלושת מסלולי ההיוון, ומה מותר בכל אחד
המחוקק לא נותן למשוך את כל הפנסיה כסכום אחד, מסיבה פשוטה: הקצבה נועדה להחזיק אתכם כל החיים. לכן ההיוון מוגבל לשלושה מסלולים עיקריים.
| מסלול | תנאי הסף | משך הוויתור |
|---|---|---|
| היוון עד 25% מהקצבה | אין צורך בקצבה מזערית | עד 5 שנים, ואז הקצבה חוזרת לגובהה המלא |
| היוון הסכום שמעל הקצבה המזערית | נשארת קצבה של לפחות 5,306 ש"ח בחודש (2026) | צמית, לכל החיים |
| היוון פטור במסגרת קיבוע זכויות | הגשת טופס 161ד וניצול יתרת ההון הפטורה | לפי הסכום שמהוונים |
המקור: כללי משיכת כספי קצבה לפי פקודת מס הכנסה וחוק קופות גמל, נכון ל-2026.
המסלול הראשון זמין כמעט לכל פורש: מהוונים עד רבע מהקצבה לתקופה של עד חמש שנים. דוגמה מחושבת: פורש עם קצבה של 6,000 ש"ח בחודש יכול להוון עד 1,500 ש"ח מתוכה. הוא יקבל מהקרן סכום חד פעמי לפי החישוב האקטוארי שלה, הקצבה שלו תרד ל-4,500 ש"ח למשך חמש שנים, ובתום התקופה תחזור ל-6,000 ש"ח (בתוספת העדכונים השוטפים).
המסלול השני פתוח רק למי שיש לו קצבה גבוהה: אם אחרי ההיוון נשארת קצבה חודשית של לפחות 5,306 ש"ח (הסכום מתעדכן במדד מדי שנה), מותר להוון את כל מה שמעבר, בלי הגבלת אחוז ובאופן צמית. מי שיש לו כמה מקורות קצבה, למשל קרן פנסיה וגם ביטוח מנהלים, סופר את כולם יחד לצורך הסף הזה.
בקרנות הפנסיה הוותיקות שבהסדר התמונה שונה: התקנון האחיד קובע כללים משלו להיוון, בדרך כלל מוגבל וחד פעמי במועד הפרישה. אם אתם עמיתים בקרן ותיקה, אל תניחו שהכללים כאן חלים עליכם, ובדקו מול הקרן.
כמה מס משלמים על היוון
עצם זה שמותר להוון לא אומר שההיוון פטור ממס. יש שלוש רמות מיסוי, וההבדל ביניהן עצום.
- היוון פטור: מי שביצע קיבוע זכויות יכול להוון בפטור מלא ממס עד גובה יתרת ההון הפטורה שלו, שעומדת ב-2026 על עד 976,005 ש"ח לפני קיזוזים. כל שקל שמהוונים בפטור מקטין את הפטור החודשי שיישאר על הקצבה.
- היוון חייב: היוון של קצבה רגילה מעבר לסל הפטור מחויב במס לפי מדרגות המס השולי שלכם, בדיוק כמו הכנסה. על סכום גדול זה יכול להגיע לעשרות אחוזים.
- היוון קצבה מוכרת: קצבה שנוצרה מהפקדות שכבר מוסו בעבר (למשל הפקדות מעבר לתקרה). בהיוון שלה משלמים רק 15% מס על הרווח הנומינלי, לא על כל הסכום.
אגב קצבה מוכרת: אחד המקורות הנפוצים שלה היום הוא קופת גמל להשקעה. מי שחסך שם ומושך את הכסף כקצבה אחרי גיל 60 מקבל קצבה פטורה ממס לחלוטין, בלי לגעת בכלל ביתרת ההון הפטורה. למי שמתכנן פרישה בעוד כמה שנים, זה כלי שמייצר גמישות בדיוק במקום שבו ההיוון נהיה יקר. פירטנו את הכללים במדריך על משיכה מקופת גמל להשקעה.
טיפ
לפני שנוגעים בקצבה, בדקו אם יש לכם כספים הוניים שנזילים ממילא: קרן השתלמות ותיקה, קופת גמל להשקעה, פיקדונות. משיכה מהם לא פוגעת בקצבה החודשית ולרוב זולה יותר מבחינת מס. הקצבה היא הביטחון הקבוע שלכם, והיא צריכה להיות המקור האחרון שממנו מושכים, לא הראשון.
מתי היוון יכול להתאים
יש מצבים שבהם היוון הוא כלי לגיטימי ואפילו חכם. הנה הנפוצים שבהם:
- סילוק חוב יקר: כשיש הלוואה בריבית גבוהה שאוכלת את ההכנסה החודשית, סילוק שלה בסכום חד פעמי יכול להשתלם כלכלית. את החישוב עושים במספרים, לא בתחושה.
- קצבה נוספת גבוהה: מי שיש לו שני מקורות קצבה ואחד מהם לבדו מכסה את צורכי המחיה, יכול לשקול היוון של חלק מהשני.
- יתרה פטורה שלא תנוצל: כשהקצבה החודשית נמוכה ממילא מסף המס, הפטור השוטף לא שווה הרבה, והיוון פטור מנצל את ההטבה בפועל.
- צורך משפחתי מוגדר וחד פעמי: התאמת דירה, טיפול רפואי, סיוע ממוקד לילד. המילה החשובה היא מוגדר: סכום ידוע למטרה ידועה, לא "שיהיה בצד".
מתי עדיף לא לגעת בקצבה
מנגד, יש מצבים שבהם היוון הוא טעות שקשה לתקן. הבולט שבהם: פוליסות ביטוח מנהלים ותיקות עם מקדם קצבה מובטח. המקדם הישן מגלם תנאים שלא קיימים היום בשום מוצר, וכל שקל שמהוונים ממנו הוא ויתור על נכס שאי אפשר לקנות בחזרה.
השיקול השני הוא אריכות ימים. הקצבה משולמת כל עוד אתם חיים, וההיוון מתומחר לפי ממוצעים. מי שיאריך ימים מעבר לממוצע ירוויח מהקצבה המלאה הרבה יותר ממה שקיבל בהיוון. בגיל 67 זה נשמע תיאורטי, בגיל 90 זה מציאות של עשרות אלפי שקלים בשנה.
ויש גם זווית של ביטוח לאומי שכמעט אף אחד לא מזכיר: קצבת אזרח ותיק עצמה לא נפגעת מהיוון, אבל מי שנסמך על השלמת הכנסה צריך להיזהר מאוד. השלמת הכנסה נבחנת גם לפי נכסים וחסכונות, וסכום היוון גדול שיושב בבנק עלול לשלול את הזכאות. יוצא שהכסף שמשכתם מהפנסיה מוחק קצבה מהמדינה.
שימו לב
היוון צמית הוא ויתור לכל החיים, גם על הקצבה עצמה וגם על ההצמדה והעדכונים שלה בעתיד. אין נקודת יציאה ואין חרטה. אם מציעים לכם להוון "כי עדיף שהכסף יעבוד אצלך", זכרו שמי שמציע לא יחיה מהקצבה שלכם בגיל 85. אתם כן.
מניסיוני
פנה אליי פורש שרצה להוון סכום גדול כדי לעזור לבן שלו ברכישת דירה. כוונה מרגשת, אבל כשפרסנו את המספרים התברר שהקצבה שתישאר לא מכסה את ההוצאות הקבועות שלו ושל אשתו. בסוף בדקנו יחד חלופות: חלק קטן בהיוון פטור, חלק מקרן השתלמות נזילה שכבר הייתה לו, והיתרה בעזרה חודשית שוטפת מהקצבה. הבן קיבל סיוע משמעותי, וההורים לא הפכו את עצמם לנתמכים בעוד עשר שנים.
איך מבצעים היוון בפועל
היוון מבקשים מהגוף שמשלם את הקצבה: קרן הפנסיה, חברת הביטוח או קופת הגמל. בדרך כלל הבקשה נעשית יחד עם בקשת הפרישה, על טפסי הקרן, ובה מציינים כמה מהוונים ובאיזה מסלול.
כשמדובר בהיוון פטור, צריך קודם אישור מרשות המסים במסגרת קיבוע זכויות: מגישים טופס 161ד, מקבלים אישור על הסכום הפטור, והקרן משלמת לפיו בלי ניכוי מס. בלי האישור הזה הקרן חייבת לנכות מס במקור, גם אם מגיע לכם פטור, ותצטרכו לרדוף אחרי ההחזר.
חשוב גם לתזמן: מי ששוקל פרישה מוקדמת צריך לזכור שהיוון לפני גיל הזכאות לא יכול ליהנות מהפטור של קיבוע זכויות, ולפעמים המתנה של שנה או שתיים משנה את חבות המס מקצה לקצה.
מה מביאים לתהליך? אישורי יתרות עדכניים מכל הגופים, פירוט מסלול הפרישה שבחרתם (עם או בלי הבטחת תשלומים ושאירים), ואם מדובר בהיוון פטור, גם את נתוני העבר לטופס 161ד: טופסי 161 ממעסיקים קודמים ותיעוד משיכות פיצויים. גוף משלם רציני יחזיר לכם חישוב מסודר של הקצבה לפני ואחרי ההיוון. אל תסתפקו במספר בטלפון, בקשו את זה בכתב והשוו בין התרחישים בשקט בבית.
ונקודה אחרונה לסדר הפעולות: היוון הוא תמיד חלק מתמונת פרישה רחבה יותר, לצד המס השוטף על הקצבה. לפני שמחליטים כמה להוון, שווה להבין כמה מס באמת תשלמו על הפנסיה, כי לפעמים מגלים שהקצבה נטו גבוהה מהצפוי וההיוון פשוט מיותר.
שאלות נפוצות
נכתב על ידי
רוזה אבידור, מומחית פנסיה, ביטוח ומיצוי זכויות
חשבת שכר מדופלמת, למעלה מ-20 שנה בניהול משאבי אנוש והסכמי עבודה, מנהלת הסדרים פנסיונים לעסקים ולעובדים. מלווה משפחות ועסקים בצמתים החשובים של החיים.
להכיר את רוזה
